Bis Februar 2020 Die Regierung der Russischen Föderation und die Zentralbank erklärten zuversichtlich, dass die Landeswährung praktisch von Ölpreisschwankungen entkoppelt werden könne. Die mangelnde Abhängigkeit des Rubels vom Dollar und ein Haushaltsüberschuss werden nach Ansicht des Finanzministeriums und der Zentralbank vorhersehbare Bedingungen für die Entwicklung der Wirtschaft und des Finanzmarktes schaffen, was zu einem Anstieg der Nichtöleinnahmen der Wirtschaftssektoren und der Weigerung der Bevölkerung führen wird, in Dollar zu sparen.
Die „Steuerregel“sollte die Stabilität des Wechselkurses gewährleisten. Demnach sollten bei einem Preis über 42,4 USD pro Barrel die Steuereinnahmen der Ölexporteure aus der Differenz zwischen dem tatsächlichen und dem Schwellenpreis für den Kauf von Währungen verwendet werden, um den Nationalen Wohlfahrtsfonds (NWF) aufzufüllen. Bei hohen Ölpreisen bietet die Zentralbank eine zusätzliche Nachfrage nach der Währung und lässt den Rubel nicht zu stark zulegen. Wenn der Ölpreis fällt, wird die angesammelte Währung in Rubel umgetauscht, um das Haushaltsdefizit zu decken. Vor der Akkumulation von 7% des BIP im Fonds werden alle Fonds des NWF auf Einlagen und Konten der Zentralbank angelegt, die sie nur in hochliquide ausländische Vermögenswerte investiert. Über diesem Niveau ist die Platzierung in anderen finanziellen Vermögenswerten zulässig. Am 01.03.2020 Das Volumen des NWF betrug 8,2 Billionen Rubel. oder 123,14 Milliarden US-Dollar, was 7,3% des BIP entspricht,und unter Berücksichtigung des Transitkontos der angesammelten zusätzlichen Öl- und Gaseinnahmen - 10,1 Billionen Rubel. oder 9,2% des BIP.
Die Frage wurde heftig diskutiert: Wie kann man überschüssige Gewinne ausgeben?
Die Zentralbank bot an, keine Ausgaben zu tätigen, da sie befürchtete, dass die Verwendung des liquiden Teils des NWF zu einer Änderung der Inflationsrate führen würde. Die IWF-Experten rieten, weiterhin Mittel des NWF in hochwertige liquide Mittel zu investieren. Das Finanzministerium beabsichtigte auch, keine Mittel im Inland auszugeben, sondern Käufer russischer Nicht-Primärprodukte im Ausland zu unterstützen, erwog dann jedoch die Möglichkeit, in nationale Projekte zu investieren. Es wurde auch angenommen, dass Sberbank-Aktien Anfang 2020 mit dem Geld der NWF gekauft werden könnten.
Die „Steuerregel“ist der Hauptpunkt der makroökonomischen Struktur, die die Bevölkerung des Landes und die russische Wirtschaft so leben lässt, als ob Öl seit 2017 immer 40 US-Dollar kostet, wobei eine jährliche Indexierung von 2% berücksichtigt wird, unabhängig von seinem tatsächlichen Wert auf den Weltmärkten. Jene. Ein Preis für 1 Barrel Öl sollte die Russen nicht auf die Idee bringen, die Bedingungen für die Existenz und Entwicklung der Wirtschaft des Landes zu ändern.
Der Grund für die nahezu lineare Abhängigkeit des Rubelwechselkurses vom Ölpreis hängt jedoch mit einem anderen Umstand zusammen. Kohlenwasserstoffe machen über zwei Drittel der russischen Exporte und Devisen aus. Im Jahr 2019 beliefen sich die russischen Exporte auf 422,8 Milliarden US-Dollar, die Exporte von Mineralprodukten einschließlich Brennstoff- und Energieprodukten auf 267,8 Milliarden US-Dollar oder 63,33% der Gesamtexporte. Es gibt keine anderen Arten von Rohstoffen, die für die Zusammensetzung der Exporte volumenmäßig von Bedeutung sind. Gleichzeitig sind die russischen Importe ziemlich gut diversifiziert, und der Anteil der Rohstoffe an ihrer Zusammensetzung ist unbedeutend.
Kenntnis der Besonderheiten der russischen Wirtschaft und ihrer Ölabhängigkeit, 6. März 2020. Die geopolitische Rationalität triumphiert über die wirtschaftlichen und sozialen Interessen der Entwicklung der Gesellschaft. Mit dem Zusammenbruch des OPEC + -Vertrags wird die geplante Politik der Ausgabe von Überschussgewinnen zur Deckung von Einkommensverlusten aufgrund des Preisverfalls bei Angeboten für Ural und andere Marken vollständig überarbeitet. Die Nachricht vom Verlust von 100 Mio. USD pro Tag für Russland (Preisdifferenz zwischen 60 USD und 40 USD und Gesamtexporte Russlands von 5 Mio. Barrel pro Tag) schockierte professionelle Teilnehmer am Ölmarkt.
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Laut Aussage des Finanzministeriums und der russischen Zentralbank reichen die in der NWF angesammelten Mittel jedoch für 6 bis 10 Jahre aus, um soziale Verpflichtungen auch bei einem Ölpreis von 25 bis 30 USD pro Barrel zu erfüllen. Somit werden die angesammelten Reserven nicht nur nicht in die Entwicklung des realen Sektors der russischen Wirtschaft einfließen, sondern bei der Deckung des Haushaltsdefizits spurlos verschwinden. Das für 2020 genehmigte Budget des Landes basierte auf den Werten des Ölpreises von 57,7 USD pro Barrel und des Rubel-Wechselkurses von 63,9.
Um das Budget mit den angegebenen Parametern zu erfüllen, betrug der „faire“Dollar-Wechselkurs zum 18. März 2020: 3.687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 Rubel.
Der Kampf um eine ehrgeizige Führungsposition auf dem Weltölmarkt (ein Kompliment an den türkischen Staatschef, Unterstützung Chinas mit billigem Öl zur Wiederherstellung der Wirtschaft, Demonstration des Einflusses auf die Weltwirtschaft vor der arabischen Welt, Versuch, die Insolvenz von Schiefervorkommen in den Vereinigten Staaten zu beweisen) lieferte dem Land:
- Realabwertung sozialer Verpflichtungen mit Abwertung der Landeswährung.
- Unmöglichkeit, die Verbrauchernachfrage anzukurbeln.
- Massenverarmung der Bevölkerung.
- Mangel an BIP-Wachstum.
- Das Risiko, keine Öl- und Gaseinnahmen in Höhe von 3 Billionen Rubel zu erhalten.
- Änderung des Leitzinses der Zentralbank.
Die angekündigte Coronavirus-Pandemie und der Rückgang der Ölpreise werden die Reserven nicht nur des Bundes, sondern auch der russischen Regionalhaushalte erschöpfen, deren Hauptquellen Mehrwertsteuer und Einkommensteuer sind. Ein Rückgang der Kaufkraft der Bevölkerung, ein Rückgang des Durchschnittsschecks und ein Anstieg der Preise führen die Wirtschaft des Landes in eine tiefe Rezession.
Die ersten Maßnahmen der Zentralbank zur Stabilisierung des Wechselkurses: Aussetzung von Fremdwährungskäufen im Rahmen der „Haushaltsregel“; Verkauf der angesammelten Währung von der NWF, wobei der Ölpreis am Monatsende unter USD 42,4 pro Barrel lag. Außerdem sieht die Zentralbank eine gewisse Erleichterung für Kredite an Arzneimittelhersteller, Transport- und Reiseunternehmen vor.
Alle Bemühungen der Regierung werden auf die Möglichkeit der Erfüllung von Haushaltsverpflichtungen und die Aufrechterhaltung des Anteils am Ölmarkt abzielen, jedoch auf Kosten von Einsparungen, die zur Entwicklung der Wirtschaft und zur Verbesserung des Lebensstandards der russischen Bevölkerung verwendet würden. Die Gesellschaft steht am Rande des Überlebens und der Erniedrigung. Produkte von geringer Qualität, billige chinesische Kleidung, ein iPhone oder ein anderes Gerät, das auf Kredit gekauft wurde, eine überwältigende Hypothek, ein Mangel an Verlangen nach Live-Kommunikation und die Angst, eine Familie zu gründen und Kinder zu erziehen, sind das langfristige Ergebnis der Belastungen und Schocks der bestehenden Wirtschaft, die nur den politischen Interessen und der Sättigung der herrschenden Elite des modernen Russland untergeordnet sind eher als das öffentliche Interesse.
Der eingeflößte Patriotismus und die Selbstaufopferung gelten in keiner Weise für Menschen, die sich nicht mit Russland verbinden und nichts für sein Wohlergehen opfern. Die meisten Beamten haben direkt oder indirekt Vermögenswerte im Ausland und ziehen es vor, ihre Kinder im Westen zu erziehen.
Das im Laufe der Jahre aufgebaute Funktionssystem der Wirtschaft zielt darauf ab, den Haushalt zu entleeren und Reserven im Ausland abzuziehen. Bankkreditzinsen führen trotz aller lauten Aussagen zur staatlichen Unterstützung zur Zerstörung kleiner und mittlerer Unternehmen. Welche Art von Unterstützung, wenn der gewichtete durchschnittliche Kreditzins 15% pro Jahr beträgt? Dies ist eine Unterstützung für Gref und Kostin, die führenden Politiker der Zentralbank, nicht jedoch für den Immobilienmarkt, kleine und mittlere Unternehmen.
Russland ist ein Land, in dem die Genehmigung eines Investitionsprogramms von den regionalen Führern bis zu einer entscheidenden Bewertung der stellvertretenden Ministerpräsidenten einen langen Weg zurücklegt. Lassen Sie mich ein Beispiel geben: 2017 schlug ich einen Geschäftsentwicklungsplan vor, der weder mit Kohlenwasserstoffen noch mit seltenen Metallen zu tun hatte. Das Investitionsprogramm belief sich auf 100 Mio. USD und die Einnahmen auf 30 bis 40 Mio. USD pro Jahr. In der Anfangsphase wurde der Investitionsplan genehmigt, die Parteien unterzeichneten ein Protokoll zur Unterstützung dieses Projekts. Auf regionaler Ebene stiegen die Dokumente weiter an, und die Genehmigung musste vom Finanzministerium und vom Ministerium für Industrie und Handel eingeholt werden. Beide Ministerien erkannten das Projekt als vielversprechend an und unterzeichneten ein Protokoll. Dann wurde es dem ersten stellvertretenden Ministerpräsidenten zur endgültigen Genehmigung übergeben. Zehn Monate lang fand er nicht einmal Zeit, sich zu treffen, um meine Vorschläge zu besprechen. Nur aus seinem Büro kam eine kurze Antwort, die von einem gewöhnlichen Beamten unterschrieben wurde: "Russland ist daran nicht interessiert." Ich investiere 100 Millionen Dollar, schaffe 300-400 neue Arbeitsplätze, aber Russland ist nicht interessiert …
2018 bot ich ein Unternehmen mit einem Investitionspaket von 25 bis 30 Millionen US-Dollar für die Seelogistik und die Entwicklung des Hafens von Sotschi an. Heute ist der Hafen von Sotschi leer, es gibt fast keine Navigation. Der Zoll- und Grenzschutzdienst der Russischen Föderation genehmigte das Projekt, die Hafenbehörde von Sotschi träumt von seiner Umsetzung. Die Verwaltung des Krasnodar-Territoriums und der Bürgermeister der Stadt Sotschi lehnten das Projekt jedoch ohne Erklärung oder Kommentar ab. Sie antworteten nicht schriftlich auf Anfragen. Anscheinend, weil sie ihre Teilnahme an solch profitablen Projekten nicht sehen. Und dieser Typ, der Bürgermeister von Sotschi, glaubt, dass er sich um die Stadtbewohner kümmert - dieses reguläre Geschäft würde 50-70 Arbeitsplätze mit einem Durchschnittsgehalt von mindestens 70-90 Tausend Rubel (zum Wechselkurs zum Dollar) schaffen
2018). Werden Sie, Einwohner von Sotschi, einen solchen Bürgermeister unterstützen?
Bereits im Januar dieses Jahres beantragte ich die Entwicklung eines interregionalen Geschäfts mit einem Investitionspaket von 50 Millionen US-Dollar. Es gab keine Antwort - Beamte ignorieren lieber Geschäftsprojekte. Und es gibt Tausende solcher Beispiele. In keinem Land der Welt erreichen Projekte ein so hohes Diskussions- und Genehmigungsniveau, wenn sie nicht mit dem Staatshaushalt zusammenhängen. Der Unternehmer setzt private Projekte unabhängig um, er hat mehr Initiative, mehr Handlungsfreiheit, was mehr Möglichkeiten bedeutet, sich an der Entwicklung der Wirtschaft seines Landes zu beteiligen.
Das Wachstum der Steuerbelastung, der Zölle und Gebühren sowie außenpolitische Komplikationen ermöglichen es ausländischen Investitionen nicht, der Russischen Föderation beizutreten und eine rentable Produktion zu schaffen. Welche Zukunft erwartet Russland? … Es existiert noch, aber zu radikal … Braucht die Welt Russland radikale Maßnahmen?
Alexander Potemkin