Irgendwie hatten wir ein sehr kontroverses Thema aus der Verschwörungstheorie: Von Medici bis Rothschilds, aber jetzt werden wir über sehr reale Dinge sprechen.
Vor 72 Jahren, am 1. Juli 1944, begann ein grundlegender Wandel in der Weltwirtschaft, der wenige Tage später in Vereinbarungen festgehalten wurde. Das Verständnis dessen, was passiert ist, kam jedoch viel später zu gewöhnlichen Menschen.
Die Finanzwelt war schon immer eine Mischung aus Balanceakt und Magie der Zirkusmagier. Die meisten seiner Grundkonzepte sind nicht nur nach Gehör schwer zu verstehen, sondern völlig willkürlich. Gleichzeitig ist Finanzen untrennbar mit Geld verbunden, und Geld war schon immer ein Machtinstrument. Es ist nicht verwunderlich, dass mit ihrer Hilfe im Laufe der Jahrhunderte ständig jemand versucht hat, die Welt zu übernehmen.
Zum Beispiel hielt im Juli 1944 im Mount Washington Hotel im Ferienort Bretton Woods (New Hampshire, USA) eine Gruppe von Herren eine Konferenz ab, die zum gleichnamigen globalen Finanzsystem führte, das den endgültigen Sieg Amerikas über seine langjährige geopolitische Politik markierte Weltrivale - Großbritannien. Der Gewinner ging in den Rest der Welt - oder besser gesagt fast in die ganze Welt -, da sich die Sowjetunion weigerte, dem neuen System beizutreten. Aber auch für die Vereinigten Staaten war es nur ein Zwischenschritt in Richtung einer weltweiten Finanzhegemonie, die Amerika erreichen konnte, aber anscheinend war es nicht dazu bestimmt, auf dem Olymp zu bleiben.
Etappen einer langen Reise
Der Übergang von einer Subsistenzwirtschaft zur Maschinenproduktion führte unter anderem zu einer starken Steigerung der Arbeitsproduktivität und damit zu einem erheblichen Warenüberschuss, den die lokalen Märkte nicht mehr aufnehmen konnten. Dies veranlasste die Länder, den Außenhandel auszubauen. In den Jahren 1800 bis 1860 beispielsweise stieg das durchschnittliche jährliche Volumen der russischen Exporte von 60 Millionen auf 230 Millionen Rubel und der Importe von 40 Millionen auf 210 Millionen. Das russische Reich nahm jedoch nicht den ersten Platz im internationalen Handel ein. Die führenden Positionen hatten Großbritannien, Frankreich, Deutschland und die USA inne.
Ein derart umfangreicher Warenaustausch konnte nicht mehr in den engen Rahmen einer Subsistenzwirtschaft passen und erforderte die weit verbreitete Verwendung eines gemeinsamen Nenners in Form von Geld. Dies führte auch zu dem Problem, ihren Wert miteinander zu vergleichen, was letztendlich dazu führte, dass Gold als universelles Wertäquivalent anerkannt wurde. Gold spielte jahrhundertelang die Rolle des Geldes, es stand allen "Big Playern" zur Verfügung, es wurde traditionell daraus geprägt. Aber etwas anderes war wichtiger. Der internationale Handel hat erkannt, dass nicht nur ein Mechanismus zur Vorhersage des Geldwerts erforderlich ist, sondern auch die Bedeutung der Stabilität des Verhältnisses zwischen ihrem Wert.
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Durch die Bindung nationaler Währungen an Gold war es sehr einfach, beide Probleme gleichzeitig zu lösen. Ihre Bonbonverpackung ist "wert", sagen wir, eine Unze (31,1 g) Gold, meine ist zwei Unzen, daher ist meine Bonbonverpackung "gleich" zwei von Ihnen. Bis 1867 wurde dieses System schließlich gebildet und auf der Konferenz der Industrieländer in Paris konsolidiert. Die führende Welthandelsmacht dieser Zeit war Großbritannien, daher wurde der von ihm festgelegte stabile Wechselkurs von 4,248 Britischen Pfund pro Unze zu einer Art Grundlage des Weltfinanzsystems. Der Rest der Währungen lautete ebenfalls auf Gold, aber was dem Anteil des Welthandels am Pfund entspricht, wurde letztendlich in britischen Pfund ausgedrückt.
Doch schon damals begannen die Vereinigten Staaten ein eigenes Spiel, um die britische Währungshegemonie zu stürzen. Im Rahmen des Pariser Währungssystems erreichten die Vereinigten Staaten nicht nur die Festlegung des Dollars auf Gold (20,672 USD pro Unze), sondern auch eine Regel, nach der der freie Handel mit Gold nur an zwei Orten durchgeführt werden konnte: in London und New York. Und nirgendwo anders. So entstand die Goldmünzparität: 4,866 US-Dollar für das britische Pfund. Die Wechselkurse anderer Währungen hatten das Recht, nur im Rahmen der Kosten für den Versand des Goldbetrags, der einer Währungseinheit entspricht, zwischen den Goldstandorten Großbritanniens und den Vereinigten Staaten zu schwanken. Wenn sie über die Grenzen dieses Korridors hinausgingen, begann ein Abfluss von Gold aus dem Land oder umgekehrt sein Zufluss, der durch den negativen oder positiven Saldo der nationalen Zahlungsbilanz bestimmt wurde. Somit kehrte das System schnell zum Gleichgewicht zurück.
In dieser Form bestand der "Goldstandard" bis zum Beginn des Ersten Weltkriegs und stellte im Allgemeinen die Wirksamkeit des Mechanismus der internationalen Finanzierung sicher. Obwohl Großbritannien schon damals mit dem Problem der zyklischen Expansion und Kontraktion der Geldmenge konfrontiert war, war die nationale Goldreserve erschöpft.
Der Große Krieg, wie der Erste Weltkrieg damals genannt wurde, erschütterte die Weltwirtschaft stark, was sich nur auf das Finanzsystem auswirken konnte. London konnte nicht mehr nur die Rolle der Reservewährung der Welt spielen. Das schiere Ausmaß der Binnenwirtschaft erzeugte einfach nicht genug Gold, um die Nachfrage anderer Länder nach britischen Pfund zu stützen, und der britische Handelsüberschuss blieb negativ. Dies bedeutete den tatsächlichen Bankrott des britischen Löwen, aber die Herren aus der Stadt machten einen klugen Schritt und schlugen auf der internationalen Wirtschaftskonferenz in Genua 1922 einen neuen Standard vor, der als Goldbörsenstandard bezeichnet wurde. Formal unterschied es sich fast nicht vom Pariser "Gold", es sei denn, der Dollar wurde bereits offiziell als internationales Wertmaß auf Goldniveau anerkannt. Dann begann ein kleiner Betrug. Der Dollar behielt die Goldunterstützung bei, und das Pfund blieb eng an den Dollar gebunden, obwohl es nicht mehr möglich war, es gegen das entsprechende Goldäquivalent einzutauschen.
Konferenz in Genua im Jahr 1922.
Ich werde die Parade befehlen
Das genuesische Währungssystem hielt jedoch nicht lange an. Bereits 1931 war Großbritannien gezwungen, die Konvertierbarkeit des Pfunds in Gold offiziell aufzuheben, und die Weltwirtschaftskrise zwang Amerika, den Goldgehalt seiner Währung von 20,65 auf 35 Dollar pro Unze zu revidieren. Die Vereinigten Staaten, die zu diesem Zeitpunkt eine positive Handelsbilanz hatten, begannen eine aktive Expansion nach Europa. Zum Schutz haben Großbritannien und andere führende Länder verbotene Zolltarife und direkte Einfuhrbeschränkungen eingeführt. Das Volumen des internationalen Handels und dementsprechend der gegenseitigen Abwicklung ging stark zurück. Der Geldwechsel in allen Ländern wurde eingestellt, und bis 1937 hatte das Weltwährungssystem aufgehört zu existieren.
Leider gelang es ihr vor ihrem Tod, die US-Bankenkreise auf die Idee zu bringen, die vollständige Führung der Weltwirtschaft zu übernehmen, indem der Dollar den Status des einzigen Reservesystems erlangt. Und der Zweite Weltkrieg, der Europa verwüstet hat, hat sich hier als nützlich erwiesen. Wenn Hitler nicht dort gewesen wäre, wäre er in Washington erfunden worden.
Als sich am 1. Juli 1944 Vertreter von 44 Ländern, einschließlich der UdSSR, auf der Bretton Woods-Konferenz versammelten, um das Problem der Finanzstruktur der Nachkriegswelt zu lösen, schlugen die Vereinigten Staaten ein System vor, das gleichzeitig demjenigen sehr ähnlich war, das "lange zuvor funktioniert hat" und gleichzeitig Zeit, die die Welt zur offiziellen Anerkennung der führenden Rolle Amerikas führt. Kurz gesagt, sie sah einfach und elegant aus. Der US-Dollar ist eng an Gold gebunden (alle 35 USD pro Feinunze oder 0,88571 g pro Dollar). Alle anderen Währungen legen die Kurse gegenüber dem Dollar fest und können sie nicht mehr als plus oder minus 0,75% dieses Wertes ändern. Abgesehen vom Dollar und dem Pfund hatte keine Weltwährung das Recht, gegen Gold zu tauschen.
Tatsächlich wurde der Dollar zur einzigen Reservewährung der Welt. Das britische Pfund behielt einen gewissen privilegierten Status, aber zu diesem Zeitpunkt befanden sich mehr als 70% der weltweiten Goldreserven in den Vereinigten Staaten (21.800 Tonnen), der Dollar wurde in mehr als 60% der internationalen Handelsabwicklungen verwendet, und Washington versprach riesige Kredite als Gegenleistung für die Ratifizierung der Bretton Woods-Bedingungen die Wirtschaft der Länder nach dem Krieg wiederherzustellen. Daher wurde der Sowjetunion angeboten, 6 Milliarden Dollar zuzuteilen, was eine enorme Summe war, da das gesamte Volumen des Lend-Lease auf 11 Milliarden geschätzt wurde. Stalin bewertete die Konsequenzen jedoch richtig und lehnte das Angebot mit Bedacht ab: Die Sowjetunion unterzeichnete die Bretton Woods-Abkommen, aber so ihre hat nicht ratifiziert.
Die Regierungen anderer europäischer Länder unterzeichneten tatsächlich eine Kabale und konnten mit der Ratifizierung der Bretton Woods-Bedingungen genau so viel von ihrem eigenen Geld ausgeben, wie ihre Zentralbanken die Weltreservewährung hatten - US-Dollar. Dies bot den Vereinigten Staaten die umfassendsten Möglichkeiten, die gesamte Weltwirtschaft zu kontrollieren. Dies ermöglichte ihnen auch die Einrichtung des Internationalen Währungsfonds, der Weltbank und des GATT - des Allgemeinen Zoll- und Handelsabkommens, das später in die Welthandelsorganisation (WTO) umgewandelt wurde.
Die Welt begann nach dem Bretton Woods-System (BWS) zu leben.
Wall Street Handelsplatz, USA, 1939.
Als die Auslandsverschuldung Großbritanniens und der Vereinigten Staaten von Jahr zu Jahr zunahm und bald die Größe der Goldreserven dieser Länder überstieg, waren die Regierungen des Auslandes immer mehr davon überzeugt, dass sie unter Beibehaltung des bestehenden internationalen Währungssystems gezwungen waren, die Defizite Großbritanniens und der Vereinigten Staaten (deren Politik) zu finanzieren sie konnten nicht kontrollieren und stimmten ihr zeitweise nicht zu), die beiden oben genannten Bedingungen begannen sich zu widersprechen.
Das Bretton Woods-System war gut durchdacht, konnte jedoch nur dann effektiv funktionieren, wenn die zugrunde liegende Reservewährung stabil war. Und diese Bedingung wurde am Ende nicht erfüllt. In den 1960er Jahren war die US-Zahlungsbilanz größtenteils negativ, was bedeutete, dass der Betrag in US-Dollar in ausländischen Händen rasch zunahm, als die US-Goldreserven erschöpft waren.
Während der 1960er Jahre verlor der Dollar allmählich seine Fähigkeit, gegen Gold zu tauschen, aber das System eines vertraglichen Kreditreservestandards ermöglichte es, zumindest das Erscheinungsbild eines Gold- und Devisenstandards aufrechtzuerhalten. Infolgedessen gelang es den Vereinigten Staaten lange Zeit, sich der Notwendigkeit zu entziehen, das Zahlungsbilanzdefizit durch eine Änderung der Innenwirtschaftspolitik oder des Dollarkurses zu beseitigen. Als die US-Regierung jedoch begann, die Geldmenge zu erhöhen, anstatt die Steuersätze zu erhöhen, um die Kosten des Vietnamkrieges zu tragen, erlebten die USA einen Anstieg der Inflation. Als die Geldmenge wuchs, fielen die Zinssätze und die Inlandspreise stiegen schnell, was die Wettbewerbsfähigkeit amerikanischer Waren im Ausland verringerte.
Die erste Krise brach im Oktober 1960 aus, als der Goldpreis auf dem privaten Markt in kurzer Zeit auf 40 USD pro Unze zum offiziellen Preis von 35 USD pro Unze stieg. Dieser Krise folgten die Gold-, Dollar- und Pfund Sterling-Krisen. Eine solche Entwicklung der Ereignisse könnte bald mit dem Zusammenbruch des gesamten Weltwährungssystems enden, ähnlich wie der Zusammenbruch von 1931, führte jedoch in Wirklichkeit zu einer beispiellosen engen Zusammenarbeit aller führenden Staaten der Welt im Währungsbereich und erhöhte die Bereitschaft von Ländern mit überschüssigen Reserven, die Finanzierung der Operationen zur Rettung des Währungssystems fortzusetzen In dieser Zeit wurden grundlegende Reformen erörtert.
Trotz der wachsenden Einnahmen aus Auslandsinvestitionen wurde der Überschuss der US-Zahlungsbilanz für den Handel mit Waren und Dienstleistungen (einschließlich Einnahmen aus Auslandsinvestitionen), Transfers und Renten, der 1964 7,5 Mrd. USD erreichte, durch ein Defizit von rd. Darüber hinaus blieb das Volumen der Kapitalexporte aus den Vereinigten Staaten in all den Jahren stabil auf dem Niveau von 1% des Bruttosozialprodukts; Wenn jedoch Ende der 1960er Jahre die hohen Zinssätze des Landes zum Zufluss von rd. 24 Milliarden Dollar ausländisches Kapital, dann in den frühen 1970er Jahren verursachten niedrige Zinsen ein massives Dumping von Wertpapieren und einen Abfluss von Investitionen ins Ausland.
Französische Demarche
Bei aller Eleganz seines Designs und den enormen Aussichten für die Vereinigten Staaten enthielt der BVS selbst grundlegende Probleme, die sich in den Tagen des "Goldstandards" manifestierten. Während die US-Wirtschaft etwa ein Drittel der Welt ausmachte und wenn wir die sozialistischen Länder abziehen, dann 60% der gesamten westlichen Wirtschaft, war der Anteil der Dollar, die für die Kreditvergabe an ausländische Finanzsysteme ausgegeben wurden, erheblich geringer als die Geldmenge, die in den Vereinigten Staaten selbst zirkuliert. Die Zahlungsbilanz war positiv, so dass Amerika weiterhin reich werden konnte. Aber als sich die europäische Wirtschaft erholte, begann der Anteil der Vereinigten Staaten zu sinken, und das amerikanische Kapital, das die hohen Kosten des Dollars ausnutzte, begann aktiv ins Ausland zu fließen, um billige ausländische Vermögenswerte zu kaufen. Darüber hinaus war die Rentabilität ausländischer Investitionen dreimal höher als die Rentabilität des amerikanischen Marktes. Dies stimulierte den Kapitalabfluss aus den Vereinigten Staaten weiter. Amerikas Handelsbilanz wurde allmählich negativ.
Die strengen Beschränkungen des Goldhandels, die in der BVS bestanden, halfen auch nicht, was ihre Akquisition sogar durch die Zentralbanken anderer Staaten einschränkte und privaten Anlegern insgesamt eine solche Möglichkeit nahm. Darüber hinaus nutzten die aufstrebenden transnationalen Unternehmen ihr ausländisches Kapital für ein aktives Tauschspiel, auch gegenüber dem Dollar. Das sich verschärfende Ungleichgewicht zwischen dem theoretischen Modell des BVS und dem tatsächlichen Stand der Weltwirtschaft führte nicht nur zur Entstehung des Schwarzmarktes für Gold, sondern brachte seinen Preis dort auf mehr als 60 USD pro Feinunze, das heißt doppelt so hoch wie der offizielle.
Es ist klar, dass eine solche Diskrepanz nicht lange anhalten kann. Es wird angenommen, dass der BVS vom französischen Generalpräsidenten de Gaulle gebrochen wurde, der das "Schiff der Dollars" einsammelte und es den Vereinigten Staaten zum sofortigen Austausch gegen Gold überreichte. Diese Geschichte hat stattgefunden. Bei einem Treffen mit Präsident Lyndon Johnson im Jahr 1965 gab de Gaulle bekannt, dass Frankreich 1,5 Milliarden Dollar an Papierdollar angesammelt habe, die es zum offiziellen Kurs von 35 Dollar pro Unze gegen das gelbe Metall eintauschen will. Nach den Regeln mussten die USA mehr als 1.300 Tonnen Gold an die Franzosen transferieren. In Anbetracht der Tatsache, dass zu diesem Zeitpunkt niemand die genaue Größe der US-Goldreserve kannte, aber es gab anhaltende Gerüchte über ihre Reduzierung auf 9.000 Tonnen, und die Kosten für die gesamte Masse der gedruckten Dollar überstiegen deutlich das Äquivalent von sogar der offiziellen Zahl von 21.000 Tonnen, würde Amerika einem solchen Austausch zustimmen ich konnte nicht. Trotzdem gelang es Frankreich durch starken Druck (zum Beispiel das Land, das sich aus der NATO-Militärorganisation zurückzog), den Widerstand Washingtons zu überwinden und in zwei Jahren zusammen mit Deutschland mehr als dreitausend Tonnen Gold aus den Vereinigten Staaten zu entfernen.
Die Fähigkeit der USA, den Dollar in Gold umwandelbar zu halten, wurde unmöglich. Anfang der 70er Jahre. Es gab eine Umverteilung der Goldreserven zugunsten Europas, und immer mehr Bargeld und bargeldlose US-Dollar nahmen am internationalen Umlauf teil. Das Vertrauen in den Dollar als Reservewährung wurde durch das gigantische US-Zahlungsbilanzdefizit weiter geschmälert. Das Defizit der Vereinigten Staaten in Bezug auf offizielle Zahlungen erreichte eine beispiellose Größe - 10,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 1970 und 30,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 1971, mit einem Maximum von 49,5 Milliarden US-Dollar (auf Jahresbasis) im dritten Quartal 1971.
Erhebliche Probleme mit der internationalen Liquidität traten auf, da die Goldproduktion im Vergleich zum Wachstum des internationalen Handels gering war. Neue Finanzzentren (Westeuropa, Japan) wurden gegründet, und ihre nationalen Währungen wurden allmählich als Reservewährungen verwendet. Dies führte zum Verlust der absoluten beherrschenden Stellung der Vereinigten Staaten in der Finanzwelt.
In Übereinstimmung mit den Regeln des IWF musste der resultierende Dollarüberschuss auf dem privaten Devisenmarkt von ausländischen Zentralbanken absorbiert werden, was zur Aufrechterhaltung der bestehenden Währungsparitäten erforderlich war. Diese Maßnahmen führten jedoch zu den Erwartungen einer Abwertung des Dollars gegenüber den stärkeren Währungen der Länder, in denen enorme Dollarforderungen entstanden sind, insbesondere Frankreich, Westdeutschland und Japan. Diese Erwartungen wurden durch die offiziellen Erklärungen der US-Regierung bekräftigt, dass sie Änderungen der Wechselkurse als eine Maßnahme betrachtet, die zur Wiederherstellung der Zahlungsbilanz und der Wettbewerbsfähigkeit amerikanischer Waren auf ausländischen Märkten erforderlich ist. Am 15. August 1971 kündigten die Vereinigten Staaten offiziell die Aussetzung des Umtauschs von Dollar gegen Gold an. Gleichzeitig haben die Vereinigten Staaten zur Stärkung ihrer Position in den bevorstehenden Verhandlungen eine vorübergehende Prämie von 10% auf die Einfuhrzölle eingeführt. Die Einführung der Prämie hatte zwei Ziele: die Einfuhr einzuschränken, indem sie teurer wurde, und die ausländischen Regierungen zu warnen, dass ihre eigenen Ausfuhren in die USA stark eingeschränkt wären, wenn sie keine drastischen Schritte zur Steigerung der US-Exporte unternehmen würden.
Hier endete die Geschichte des Finanzsystems von Bretton Woods, da sich die Vereinigten Staaten nach einer solchen Verlegenheit unter verschiedenen Vorwänden weigerten, Grünbücher gegen echtes Gold einzutauschen. Am 15. August 1971 stornierte der nächste US-Präsident, Richard Nixon, offiziell die Goldunterstützung des Dollars.
In den 27 Jahren seines Bestehens hat die BVS die Hauptsache getan - sie hat den amerikanischen Dollar an die Spitze der Weltfinanzierung gehoben und ihn fest mit dem Konzept des unabhängigen Wertes verbunden. Das heißt, der Wert dieses Blattes Papier wurde nur durch das angegeben, was darauf geschrieben steht - "Dollar" - und nicht durch die Menge Gold, gegen die es eingetauscht werden konnte. Die Ablehnung der Goldunterstützung hob die letzten Beschränkungen für die Ausgabe von Geld aus den Vereinigten Staaten auf. Jetzt konnte die FRS bei ihrem Treffen offiziell entscheiden, wie viele Dollar die Welt benötigt, ohne sich um irgendeine Art von Sicherheit sorgen zu müssen.
Smithsonian Vereinbarung
Nach den Ankündigungen vom 15. August waren die Länder mit positiver Zahlungsbilanz, die noch nicht auf variable Wechselkurse ihrer Währungen umgestellt hatten, dazu gezwungen. Die regierenden Währungsinstitutionen dieser Länder haben jedoch versucht, die Aufwertung ihrer Währungen zu begrenzen und damit die Wettbewerbsfähigkeit ihrer Produkte auf den internationalen Märkten aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig wollten die Regierungen eine Rückkehr zu der destruktiven protektionistischen Politik vermeiden, die 1931 nach der Beendigung des Umtauschs von Pfund gegen Gold in der Welt vorherrschte und nach dem Ende des Umtauschs von Dollars gegen Gold wieder dominant werden könnte. Die Gefahr einer Rückkehr in die Vergangenheit wurde mit Hilfe von Vereinbarungen beseitigt, die am 18. Dezember 1971 bei Verhandlungen zwischen Vertretern der G-10-Länder an der Smithsonian Institution (Washington) getroffen wurden.
Zunächst wurden die Bedingungen einer multilateralen Änderung der Wechselkurse vereinbart, die eine Abwertung des US-Dollars gegenüber Gold um 7,89% und eine gleichzeitige Erhöhung der Wechselkurse vieler anderer Länder zur Folge hatte. Infolgedessen stieg der Wert der weltweit führenden Währungen gegenüber der vorherigen Dollarparität um 7 bis 19%. Bis Anfang 1972 haben viele andere Länder ihre IWF-festen Währungsparitäten nicht geändert. Infolgedessen stieg auch der Wert ihrer Währungen gegenüber dem Dollar automatisch an. Einige Länder haben darauf zurückgegriffen, die Parität ihrer Währungen anzupassen, um ihren vorherigen Wechselkurs gegenüber dem Dollar beizubehalten, während andere ihre nationalen Währungen gegenüber dem Dollar erhöht oder gesenkt haben. Zweitens stimmte die G10 zu, die Grenzen zulässiger Wechselkursschwankungen vorübergehend auf 2,25% des neuen Wechselkurses festzusetzen, was den Streubesitz von Währungen bislang ausschloss. Schließlich,Drittens stimmten die Vereinigten Staaten zu, die 10-prozentige Prämie auf Einfuhrzölle zu streichen.
Infolge der getroffenen Maßnahmen wurde der Gold- und Devisenstandard in einen Papier-Dollar-Standard umgewandelt, in dem alle Länder mit Ausnahme der Vereinigten Staaten riskante Verpflichtungen zur Aufrechterhaltung der neuen Wechselkurse übernahmen, die tatsächlich im Smithsonian-Abkommen verankert waren.
Jamaikanisches System
Befürworter des Monetarismus befürworteten eine Marktregulierung gegen staatliche Eingriffe, belebten die Idee einer automatischen Selbstregulierung der Zahlungsbilanz und schlugen die Einführung eines variablen Wechselkursregimes vor (M. Fridman, F. Makhlup usw.). Die Neo-Keynesianer wandten sich der zuvor abgelehnten Idee von J. M. Keynes über die Schaffung einer internationalen Währung zu (R. Triffin, W. Martin, A. Day. F. Peru, J. Denise). Die USA haben einen Kurs zur endgültigen Demonstration von Gold und zur Schaffung internationaler Liquidität zur Unterstützung des Dollars eingeschlagen. Westeuropa, insbesondere Frankreich, hat versucht, die Dollar-Hegemonie zu begrenzen und die IWF-Kreditvergabe auszubauen.
Die Suche nach einem Ausweg aus der Finanzkrise wurde lange Zeit zunächst in akademischen Kreisen, dann in Regierungskreisen und zahlreichen Ausschüssen durchgeführt. Der IWF bereitete sich 1972-1974 vor. das Projekt zur Reform des Weltwährungssystems.
Sein Gerät wurde auf der IWF-Konferenz in Kingston (Jamaika) im Januar 1976 im Einvernehmen mit den IWF-Mitgliedsländern offiziell vereinbart. Das jamaikanische System basiert auf dem Prinzip der vollständigen Ablehnung des Goldstandards. Die Gründe für die Krise sind im Artikel Bretton Woods Monetary System beschrieben. Die Regeln und Grundsätze der Regulierung wurden schließlich 1978 festgelegt, als die Änderung der IWF-Charta mit Stimmenmehrheit ratifiziert wurde. So wurde das gegenwärtige Weltwährungssystem geschaffen.
Dem Plan zufolge sollte das jamaikanische Währungssystem flexibler werden als das von Bretton Woods und sich schneller an die Volatilität der Zahlungsbilanzen und der nationalen Währungen anpassen. Trotz der Genehmigung variabler Wechselkurse blieb der Dollar, dem formell der Status des Hauptzahlungsmittels entzogen wurde, tatsächlich in dieser Rolle, was auf das im Vergleich zu anderen Ländern stärkere wirtschaftliche, wissenschaftliche, technische und militärische Potenzial der Vereinigten Staaten zurückzuführen ist.
Darüber hinaus wurde die für die 1970er Jahre charakteristische chronische Schwäche des Dollars durch einen starken Anstieg des Wechselkurses von August 1980 bis März 1985 um fast 2/3 unter dem Einfluss einer Reihe von Faktoren ersetzt.
Die Einführung variabler Wechselkurse anstelle fester Wechselkurse in den meisten Ländern (seit März 1973) sicherte ihre Stabilität trotz der enormen Kosten von Deviseninterventionen nicht. Dieses Regime erwies sich als nicht in der Lage, einen raschen Ausgleich von Zahlungsbilanzen und Inflationsraten in verschiedenen Ländern sicherzustellen, was mit plötzlichen Kapitalbewegungen, Spekulationen über Wechselkurse usw. endete.
Eine Reihe von Ländern hat ihre Landeswährungen weiterhin an andere Währungen gebunden: Dollar, Pfund usw. Einige haben ihre Kurse an „Währungskörbe“oder SZR gebunden.
Eines der Grundprinzipien des jamaikanischen Weltwährungssystems war die legal abgeschlossene Demoneetarisierung von Gold. Goldparitäten wurden abgeschafft und der Austausch von Dollars gegen Gold wurde gestoppt.
Das jamaikanische Abkommen hob schließlich die Goldparitäten der nationalen Währungen sowie der SZR-Einheiten auf. Daher wurde es im Westen als offizielle Demonstration von Gold angesehen, das es jeglicher monetärer Funktionen im Bereich des internationalen Umlaufs beraubte. Der Beginn der tatsächlichen Verdrängung des "gelben Metalls" aus den internationalen Währungsbeziehungen wurde gelegt.
Formal existiert das jamaikanische System bis heute, aber tatsächlich können wir den Beginn seines Endes sehen. Weil es noch mehr systemische Widersprüche enthält als in Bretton Woods, aber kein Gold mehr darin ist, das zumindest gefühlt und gezählt werden kann.
